J&J acquires neuroscience company Intra-Cellular Therapies for USD 14.6 billion
Pharmaceutical giant Johnson & Johnson buys Intra-Cellular Therapies, a long-term core holding of Arctic Aurora LifeScience and Arctic Aurora Biotech Select, at a 39% premium.
The beginning of the year is an exciting time for everyone, but even more so for biotech investors. It is usually in the first few weeks of January that biotech executives and investors gather at the JP Morgan Healthcare Conference to set the outlook for the year. Historically, the conference has been an ideal venue for announcing major deals and partnerships, giving the sector a sentiment boost at the start of the year.
In 2025, J&J and Intra-Cellular Therapies announced the largest deal to date. Intra-Cellular Therapies has long been a core holding in both our portfolios, driven by its leading position in neuroscience. The company's lead drug, Caplyta, is approved for bipolar depression and schizophrenia and is currently under review for major depressive disorder. With millions of people suffering from these diseases, Caplyta offers a new option to alleviate the symptoms of these conditions without the side effects of previous depression and schizophrenia drugs, such as weight gain and other metabolic effects. As a result of these factors, Caplyta has shown increasing sales and exceptional prescribing trends since its approval in late 2019. This led management to announce peak sales expectations of USD 5 billion last year.
This acquisition reflects the growing focus of pharmaceutical companies on neuroscience and mental health, two previously neglected areas with large patient populations and very limited new treatment options over the past 10-20 years. Bristol Myers Squibb's USD 14 billion acquisition of our former portfolio holding Karuna Therapeutics was also part of this pattern.
As pharmaceutical companies approach the patent expiry of their largest products, they typically replenish their pipelines by acquiring innovative biotech companies. The growing cash piles of the big pharma companies combined with the upcoming patent cliffs usually lead to increased deal-making activity, which could provide a tailwind for the biotech industry.
With more than 20 takeouts in the fund's history, Arctic Aurora's portfolio management team has a strong track record of generating excess returns by identifying takeout candidates in the biopharma space.
Latest news
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Ny markedsvirkelighet krever selektive valg – og spesialister med global rekkevidde. Velkommen til Arctic Global Select!
Forvalter Tone Varmann og Anders Engebretsen er i studio med investeringsdirektør Albert Collett der de forteller om det nye, globale aksjefondet Arctic Global Select.
I en verden der deler av aksjemarkedet er rekordhøyt priset, mens andre segmenter ligger under radaren, spør vi: Hvordan navigerer man som investor i dette landskapet? Svaret, ifølge Varmann og Engebretsen, ligger i å være godt diversifisert men likevel selektiv — og å kunne gå dit markedet ikke ser.
Arctic Asset Management - Markedskommentar februar 2025
Nyhetsbildet i februar ble spesielt preget av sterke utspill fra president Trump der de største temaene med europeiske øyne har vært om handelspolitikk og krigen i Ukraina. Konsekvensene av Trumps politikk, med påfølgende 2. og 3. hånds implikasjoner, er vanskelige å spå så det har først og fremst skapt økt usikkerhet, men det er liten tvil om at Trump signaliserer en ‘USA first’ politikk der amerikansk middelklasse skal styrkes gjennom økt innenlands produksjon og bedring i statsfinansene.
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Store utslag og skarpe analyser
Rapporteringsesong med store kursutslag, en president som har gått høyt ut om toll og tariffer, og en dose krig og fred. Aksjeforvalterne Kay-Erik Mamre-Johansen og Arild Huitfeldt diskuterer de viktigste hendelsene med Albert Collett i en forrykende episode.
Arctic Asset Management - Markedskommentar januar 2025
Innsettelsen av President Trump, forventninger om økte tollsatser i viktige regioner og AI-nyheter preget markedet i januar. Det globale aksjemarkedet hadde en sterk åpning på året med verdensindeksen opp 3,8 % målt ved MSCI World Index (NOK) og fortsatte med det den gode utviklingen fra fjoråret.
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Signaler eller støy? – hvordan jobber forvalterteamet med all informasjon som er tilgjengelig
Innsettelse av Trump som president i USA, «drill, baby, drill», alle presidentens menn (og kvinner), og rapporteringssesong i markedet. Hva er signaler og hva er støy, spør Albert Collett når han har besøk i studio av aksjeforvalter Sindre Sørbye og renteforvalter Vegard Kjølhamar.
Arctic Asset Management - Markedskommentar desember 2024
2024 ble nok et godt år for finansmarkedene med solid avkastning for aksjer og selskapsobligasjoner. De store, amerikanske teknologiaksjene ledet an nok en gang. De største selskapenes store vekting i indeksene gjorde at Nasdaq, S&P500 og verdensindeksen (MSCI World) gikk spesielt godt. Nvidia var opp 171 % for året, og markedsverdien av aksjen er nå verdens største.