J&J acquires neuroscience company Intra-Cellular Therapies for USD 14.6 billion
Pharmaceutical giant Johnson & Johnson buys Intra-Cellular Therapies, a long-term core holding of Arctic Aurora LifeScience and Arctic Aurora Biotech Select, at a 39% premium.
The beginning of the year is an exciting time for everyone, but even more so for biotech investors. It is usually in the first few weeks of January that biotech executives and investors gather at the JP Morgan Healthcare Conference to set the outlook for the year. Historically, the conference has been an ideal venue for announcing major deals and partnerships, giving the sector a sentiment boost at the start of the year.
In 2025, J&J and Intra-Cellular Therapies announced the largest deal to date. Intra-Cellular Therapies has long been a core holding in both our portfolios, driven by its leading position in neuroscience. The company's lead drug, Caplyta, is approved for bipolar depression and schizophrenia and is currently under review for major depressive disorder. With millions of people suffering from these diseases, Caplyta offers a new option to alleviate the symptoms of these conditions without the side effects of previous depression and schizophrenia drugs, such as weight gain and other metabolic effects. As a result of these factors, Caplyta has shown increasing sales and exceptional prescribing trends since its approval in late 2019. This led management to announce peak sales expectations of USD 5 billion last year.
This acquisition reflects the growing focus of pharmaceutical companies on neuroscience and mental health, two previously neglected areas with large patient populations and very limited new treatment options over the past 10-20 years. Bristol Myers Squibb's USD 14 billion acquisition of our former portfolio holding Karuna Therapeutics was also part of this pattern.
As pharmaceutical companies approach the patent expiry of their largest products, they typically replenish their pipelines by acquiring innovative biotech companies. The growing cash piles of the big pharma companies combined with the upcoming patent cliffs usually lead to increased deal-making activity, which could provide a tailwind for the biotech industry.
With more than 20 takeouts in the fund's history, Arctic Aurora's portfolio management team has a strong track record of generating excess returns by identifying takeout candidates in the biopharma space.
Latest news
Arctic Asset Management - Markedskommentar desember 2024
2024 ble nok et godt år for finansmarkedene med solid avkastning for aksjer og selskapsobligasjoner. De store, amerikanske teknologiaksjene ledet an nok en gang. De største selskapenes store vekting i indeksene gjorde at Nasdaq, S&P500 og verdensindeksen (MSCI World) gikk spesielt godt. Nvidia var opp 171 % for året, og markedsverdien av aksjen er nå verdens største.
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - The episode you’re gonna actually love
Vi runder av året med Midt i måneden-episoden som you’re gonna actually love!
Hvor skal rente- og aksjemarkedet i 2025? Vil biotech og fedmemedisin fortsatt være tungvektere på avkastningsfronten? – og må bredde og indeks vike for seleksjon for å oppnå den gode avkastningen?
Dette og mer når Cathrine Foyn, Tone Varmann og Ulrica Slåne Bjerke er i studio hos Albert Collett.
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Resultatsesong og nye analysemetoder med AI
Årets siste resultatsesong er historie og forvalterteamet har som alltid hatt møter med mange selskaper, og store mengder data har blitt prosessert på kort tid. For å oppsummere resultatene har Albert Collett fått besøk av forvalterne Alexander Larstedt Lager og Arild Huitfeldt, i tillegg til data scientist Ola Kirkerud som forteller hvordan AI benyttes til å effektivisere analysejobben for forvalterteamet.
Arctic Asset Management - Markedskommentar oktober 2024
De store aksjemarkedsindeksene, inkludert verdensindeksen (MSCI World), den nordiske (Vinx-indeksen) og amerikanske S&P 500, kom inn på den negative siden av streken i oktober etter et betydelig fall siste uken. Usikkerheten har økt med en åpen sluttspurt i det amerikanske valget og en betydelig økning i amerikanske langrenter i oktober. Oslo Børs ga positiv avkastning (i NOK) i oktober.
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Resultatsesongen, hett kredittmarked, USA og valget
I denne utgaven av Midt i Måneden har Albert Collett fått besøk av renteforvalter Cathrine Foyn og aksjeforvalter Ole Dahl. Sammen tar de en runde på det brennhete kredittmarkedet, USA og det forestående valget, og resultatsesongen så langt.
Arctic Asset Management - Markedskommentar september 2024
Inflasjon og rentekutt, geopolitiske spenninger og stimulansepakker i Kina preget aksjemarkedene i september. Amerikanske aksjer steg med 2,0 % (S&P 500 USD), godt hjulpet av det første rentekuttet, mens Oslo Børs (OSEFX NOK) falt med 1,2 % på grunn av svakere sentiment i energisektoren. Globalt steg MSCI World Index (NOK) med 1,5 %. MSCI Emerging Markets (USD) steg med 6,5 %, drevet av en oppgang på 23,5 % i det kinesiske markedet, målt ved MSCI China (USD). Norden hadde en svak utvikling i september, med et fall på 3,1 % målt ved VINX-indeksen (NOK).