Biotechnology equities’ extended run towards year-end was helped by positive news-flow in December
Value inflection in biotech: Karuna Therapeutics acquired for USD 14 billion, and Cytokinetics announces clinical trial success in heart dysfunction.
Karuna Therapeutics, an Arctic Aurora LifeScience and Arctic Aurora Biotech Select portfolio company, that on December 22 announced an agreement with Bristol-Myers Squibb to be acquired for USD 14 billion in equity value. The deal corresponded to an approximate 53% premium on the previous closing price of Karuna.
In September this year, Karuna submitted a drug approval application to the US Food and Drug Administration (FDA) for its leading drug candidate for treating schizophrenia. The application comes after two successful Phase 3 trials where Karuna was able show competitive drug profile versus standard-of-care schizophrenia drugs available today. The drug both had a compelling efficacy profile, and importantly, a benign side effect profile which otherwise is an obstacle for the drugs currently used for this disease. The medical need in schizophrenia is profound with an estimated 24 million patients worldwide and relatively little innovation in the field for the past decades.
On December 27, Cytokinetics announced positive Phase 3 results with their lead candidate drug aficamten in obstructive hypertrophic cardiomyopathy (HCM). Measured by patient’s oxygen uptake during exercise, aficamten offered a statistically significant improvement over placebo. But more importantly, the drug profile appears competitive compared to a drug already approved for this patient group. When comparing safety measures, the aficamten also appears to offer a more compelling profile.
HCM is a rare hereditary heart condition whereby the heart muscle walls are thickened, and blood flow becomes restricted. Aficamten work by inhibiting the activity of myosin, a motor protein that makes the heart muscle contract. By relaxing the heart muscle relative to its untreated state this drug class has now shown to increase blood flow through the heart. Like Karuna, Cytokinetics is also held by both Arctic Aurora LifeScience and Arctic Aurora Biotech Select. As a consequence of the positive trial results, Cytokinetics share prices rocketed up 83% on the day of the news release.
Latest news
Arctic Asset Management - What has caused the recent volatility in the healthcare sector?
Arctic Aurora LifeScience's CIO, Ulrica Slåne Bjerke, and portfolio manager, Daniel Bolanowski, share their thoughts on what caused the sector's bumpy ride in April and the first few days of May.
Arctic Asset Management - Markedskommentar april 2025
Nyhetsbildet i april var preget av sterke utspill fra president Trump der hans ‘Liberation Day’ tariff-annonseringer 2. april skapte ekstreme svingninger i finansmarkedene de påfølgende dagene.
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Liberation day - Når volatiliteten blir en mulighet
April har vært preget av nye tolltiltak fra USA, geopolitisk uro og uvanlig høy volatilitet i både aksje- og rentemarkedene. I denne episoden av Arctic Midt i Måneden får du innsikt i hva som rører seg i markedet – og hvordan vi håndterer det i våre porteføljer.
Arctic Asset Management - Markedskommentar mars 2025
Oslo Børs trosset svak global utvikling
Til tross for en svak måned på de globale børsene, steg den norske fondsindeksen OSEFX med 1,3 % i mars. Til sammenligning falt den amerikanske S&P 500-indeksen med 5,8 % målt i USD. Den globale aksjeindeksen MSCI World falt med 10,8 % målt i norske kroner, og med 4,6 % målt i USD. Den nordiske VINX Benchmark-indeksen (i NOK) falt med 10,5 %, i stor grad som følge av en kursnedgang på 27 % for Novo Nordisk.
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Ny markedsvirkelighet krever selektive valg – og spesialister med global rekkevidde. Velkommen til Arctic Global Select!
Forvalter Tone Varmann og Anders Engebretsen er i studio med investeringsdirektør Albert Collett der de forteller om det nye, globale aksjefondet Arctic Global Select.
I en verden der deler av aksjemarkedet er rekordhøyt priset, mens andre segmenter ligger under radaren, spør vi: Hvordan navigerer man som investor i dette landskapet? Svaret, ifølge Varmann og Engebretsen, ligger i å være godt diversifisert men likevel selektiv — og å kunne gå dit markedet ikke ser.
Arctic Asset Management - Markedskommentar februar 2025
Nyhetsbildet i februar ble spesielt preget av sterke utspill fra president Trump der de største temaene med europeiske øyne har vært om handelspolitikk og krigen i Ukraina. Konsekvensene av Trumps politikk, med påfølgende 2. og 3. hånds implikasjoner, er vanskelige å spå så det har først og fremst skapt økt usikkerhet, men det er liten tvil om at Trump signaliserer en ‘USA first’ politikk der amerikansk middelklasse skal styrkes gjennom økt innenlands produksjon og bedring i statsfinansene.