Biotechnology equities’ extended run towards year-end was helped by positive news-flow in December
Value inflection in biotech: Karuna Therapeutics acquired for USD 14 billion, and Cytokinetics announces clinical trial success in heart dysfunction.
Karuna Therapeutics, an Arctic Aurora LifeScience and Arctic Aurora Biotech Select portfolio company, that on December 22 announced an agreement with Bristol-Myers Squibb to be acquired for USD 14 billion in equity value. The deal corresponded to an approximate 53% premium on the previous closing price of Karuna.
In September this year, Karuna submitted a drug approval application to the US Food and Drug Administration (FDA) for its leading drug candidate for treating schizophrenia. The application comes after two successful Phase 3 trials where Karuna was able show competitive drug profile versus standard-of-care schizophrenia drugs available today. The drug both had a compelling efficacy profile, and importantly, a benign side effect profile which otherwise is an obstacle for the drugs currently used for this disease. The medical need in schizophrenia is profound with an estimated 24 million patients worldwide and relatively little innovation in the field for the past decades.
On December 27, Cytokinetics announced positive Phase 3 results with their lead candidate drug aficamten in obstructive hypertrophic cardiomyopathy (HCM). Measured by patient’s oxygen uptake during exercise, aficamten offered a statistically significant improvement over placebo. But more importantly, the drug profile appears competitive compared to a drug already approved for this patient group. When comparing safety measures, the aficamten also appears to offer a more compelling profile.
HCM is a rare hereditary heart condition whereby the heart muscle walls are thickened, and blood flow becomes restricted. Aficamten work by inhibiting the activity of myosin, a motor protein that makes the heart muscle contract. By relaxing the heart muscle relative to its untreated state this drug class has now shown to increase blood flow through the heart. Like Karuna, Cytokinetics is also held by both Arctic Aurora LifeScience and Arctic Aurora Biotech Select. As a consequence of the positive trial results, Cytokinetics share prices rocketed up 83% on the day of the news release.
Latest news
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Muligheter på børsen: Fantastisk inntjening, prising og et litt uvanlig rentebilde
Fantastisk inntjeningsvekst på Oslo Børs, fornuftig prising og et rentebilde som vi må følge godt med på - er tema i denne episoden av Arctic Midt i Måneden. Investeringsdirektør Albert Collett har med seg aksjeforvalter Sindre Sørbye og renteforvalter Vegard Kjølhamar i studio for å diskutere hva dette betyr for markedet fremover – og hvor mulighetene kan ligge for investorer.
Arctic Asset Management - Markedskommentar august 2025
August ble preget av bred oppgang i aksjemarkedene støttet av makrotall fra USA og Europa. Politisk usikkerhet setter fortsatt sitt preg på utsiktene med Ukraina, og Federal Reserve Board i fokus forrige måned. Verdensindeksen (MSCI World) steg 2,6 % (-0,1 % omregnet til NOK), amerikanske S&P 500 (USD) var opp 1,9 % (-0,7 % i NOK), den nordiske VINX-indeksen (NOK) økte 2,5 %, og Oslo Børs (OSEFX, NOK) var opp 1,9 %. Så langt i år er verdensindeksen opp 11,5 % (0,5 % omregnet til NOK), USA opp 9,8 % (-2,7 % i NOK), Norden ned 0,7 % og Norge opp 17,5 %.
Arctic Asset Management - Arctic Midt i Måneden - Høstens muligheter i norske og nordiske aksjer
Det norske aksjemarkedet har levert sterk avkastning så langt i år , fortsettelsen ser også bra ut med attraktiv verdsettelse og mange muligheter. I denne episoden møter Sindre Sørbye og Herman Østensen Investeringsdirektør Albert Collett til en samtale om hvilke selskaper og industrier som peker seg ut nå. De deler erfaringer fra rapporteringssesongen og over 40 møter med selskaper i Stockholm forrige uke, og diskuterer hvilke temaer og muligheter som vil prege høsten.
Arctic Asset Management - Markedskommentar juli 2025
Nyhetsbildet i juli ble i stor grad preget av Trump-administrasjonens handelspolitiske utspill og forhandlinger om tollsatser. USA-EU handelsavtale med 15 % tariff og betydelig investeringer fra EU i USA. Japan og Sør-Korea og andre enkeltstående land hvor USA har et lite handelsunderskudd vil få 15 % tariff. Land der USA har handelsoverskudd vil få 10 % tariff. Land der USA har store handelsunderskudd kan vente høye tariffer med Sveits, Canada og Brasil (tross handelsoverskudd) ventet på hhv 39 %, 35 % og 50 %. Høyere handelsbarrierer vil generelt svekke global handel og økonomisk vekst. Det vil være spesielt negativt for forbrukere i landene som innfører barrierer og bedrifter som blir direkte rammet. Direktekonsekvensene er fortsatt usikre da det kan komme endringer. 2. og 3. håndskonsekvensene er enda vanskeligere å spå.
Arctic Asset Management - Another take-out – US large pharma Merck acquires Verona Pharma
Yesterday, Merck announced that it will buy portfolio company Verona Pharma for approximately 10 billion USD. The price of USD 107 per ADS corresponds to a bid premium of 23%. By acquiring Verona, Merck will gain access to its treatment for chronic obstructive pulmonary disease (COPD), a drug which has shown strong launch and sales development.
Arctic Asset Management - Markedskommentar juni 2025
Juni ble en god børsmåned både ute og hjemme. Oslo Børs nådde sin høyeste notering noensinne; fondsindeksen OSEFX steg med 3,9 % i juni og er opp med 14,7 % så langt i år. Den nordiske VINX indeksen steg med 0,6 % i juni og MSCI World steg med 3,0 % (begge målt i NOK). I USA steg S&P 500 indeksen med 5,0 % målt i dollar.